一、新三板市場的法律屬性

　　新三板是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，為證券集中交易提供場所和設(shè)施、組織和監(jiān)督證券交易的全國性證券交易場所?！秶鴦?wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》規(guī)定，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)《證券法》設(shè)立的全國性證券交易場所。2020年3月實(shí)施的新《證券法》明確，國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場所與證券交易所均為證券集中交易提供場所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理;設(shè)立和變更均由國務(wù)院批準(zhǔn);既可以組織公開發(fā)行證券的公開交易，也可以組織非公開發(fā)行證券的轉(zhuǎn)讓。

　　二、新三板投資者適當(dāng)性制度

　　(一)投資者準(zhǔn)入

　　根據(jù)風(fēng)險匹配原則，為各層級設(shè)置差異化準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)(詳見上圖表)。

　　(二)自然人投資者證券資產(chǎn)及經(jīng)歷認(rèn)定

　　1.自然人投資者證券資產(chǎn)認(rèn)定：以申請權(quán)限開通前10個交易日的日均證券資產(chǎn)計(jì)算(不含通過融資融券融入的資金和證券)。

　　2.自然人投資者經(jīng)歷認(rèn)定：(1)具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷;(2)具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷;(3)具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項(xiàng)規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員任職經(jīng)歷。

　　三、精選層交易指南

　　(一)精選層股票的交易方式

　　精選層股票的交易方式為盤中連續(xù)競價+開收盤集合競價，并配有大宗交易。其中，盤中連續(xù)競價+開收盤集合競價的交易方式與滬深交易所基本相同，大宗交易與基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層大宗交易方法相同。

　　(二)交易精選層股票時的訂單價格要求

　　精選層股票交易時，限價訂單的價格必須滿足以下要求：一是精選層股票實(shí)行30%的價格漲跌幅限制，投資者訂單價格必須在價格漲跌幅限制范圍內(nèi)。二是連續(xù)競價階段的買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格(即時揭示的最低賣出申報價格)的105%，賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格(即時揭示的最高買入申報價格)的95%;對于基準(zhǔn)價格低于2元的，買入申報價格不高于買入基準(zhǔn)價格0.1元、賣出申報價格不低于賣出基準(zhǔn)價格0.1元即可。

　　此外，精選層股票連續(xù)競價成交首日設(shè)有臨時停牌機(jī)制，股票成交價格較開盤價首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%時，盤中臨時停牌10分鐘，復(fù)牌時進(jìn)行集合競價、繼續(xù)當(dāng)日交易。盤中臨時停牌期間，投資者可以提交限價訂單或撤銷未成交訂單，行情不顯示任何信息，訂單價格不受限制。

　　陜西證監(jiān)局提醒您：明規(guī)則、識風(fēng)險，理性投資。